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小林芳彦・今朝の一押し戦略

小林芳彦・今朝の一押し戦略


< 米ドル円 朝の一手>

おはようございます。

先週金曜日のドル円は112.40から上値が重たく朝9時東京オープン後からじりじりと売りこまれて午前11時半前に112.12まで下落。
その後BOJの更なる金融緩和示唆の噂(ブルームバーグ)を背景に一気に112.38レベルまでドルが買い戻される(円売りとなる)場面もありました。

しかし112.39レベルの上値の重たさから午後2時以降ドル売りが強まり午後5時過ぎに112.04安値をタッチ。
ただし112円台前半はオプションを背景としたドル買い戻し意欲が根強く112.10レベルまで戻されて午後6時から午後10時まで112.10‐20をコアとした狭いレンジの揉み合いが続きました。

午後10時半過ぎから2.353%ビッドで底打ちした米10年債利回りが上昇を始め2.38%レベルまで上げた事からドル円は112.74まで上値追いしましたが、その後米債利回りが急落。
2.35%を割り込む金利低下となったものの、ドル円は112.56レベルまでしか下がらずそのまま112.62で越週しています。

米下院が明日19日までに米税制改革法案を採決し、クリスマス前という22日までの期限にトランプ米大統領に送付して年内成立の可能性が高まったため比較的堅調に推移するイメージがあります。
しかし先週初、114.50を目指す可能性を考えましたが、113.75で止まって112.04まで反落するも112.00は割れずこの112円台を中心としたレベルが案外心地よいのかもしれません。
IMMの円売りポジションはほとんど前週から変化なし。
114123枚でしたが15日までに大きく変化したようには思えずこのままクリスマスシーズンに突入でしょうか?

本日21日線は112.317、90日111.874、200日111.626となっており112.25以下は固そうな展開か。
今週から市場参加者が減って市場流動性が低下する事を考えると方向感決め打ちで大きなポジションを持つことは危険。
112円台ミドル以下があったら軽く買いから入ってみましょうか。

本日もよろしくお願い申し上げます。


本日の詳細はマーケットナビでご確認ください。
http://hirose-fx.co.jp/rd.php?aid=a56a5a75c179e6

よろしくお願いします。


<本日の為替相場のポイントと予想>

08:50  日本   11月貿易統計(通関ベース)
19:00  ユーロ  11月消費者物価指数
22:30  カナダ  10月対カナダ証券投資額
24:00  米国   12月NAHB住宅市場指数


先週は米税制改革法案への期待の高まりから週末には株式市場やドルが堅調な地合いで終了。
今週は材料出尽くし感はあるもののクリスマス休暇を控え予想外の大きな動きに注意が必要だ。

先週はFOMC会合やECB理事会、そしてBOE政策会合といった大きなイベントがあった。
特にFOMC会合では来年の利上げペースが変わらないことが改めて確認された。
また、イエレン議長発言もこれまでの内容を踏襲したものだったが、会合後ドルは全面安となった。
会合前に発表された米CPIコア指数が予想を下回ったことでドルが軟調な地合いで推移していたこともドル売りを促す要因となった。

一方、懸念されていた米上下両院での税制改革法案は法人税が当初の20%ではなく21%で来年から実施となることで原則合意に向けて動き出したことを好感。

一方、アラバマ州上院議員補欠選挙で民主党が勝利したことで共和党51に対し民主党49と拮抗状態となったことから今後、法案決定に不安感が漂う。

株式市場は上昇しドルが全面高となり112円を割り込む寸前まで下落したドル円も112円後半に押し戻されて引けている。
実際に来年から税制改革が実施されるとなればレパトリも含めドル買いの需要は一気に高まることになるが、今のところ市場には織り込まれていない。
週末にかけて財政改革法案の一本化協議が成立するようならドル上昇のきっかけになる。

また日銀政策会合にも注目が集まる。
これまでの緩和政策継続姿勢に何らかの変化や、緩和政策の副作用についての発言があれば一時的に円買いの動きに傾く可能性もある。
しかし、この時点で円高が進むような発言はリスクが大きく、結果的に無難な会合で終わるとみている。

クリスマス休暇を控え市場の流動性も低下することからポジション調整が入ると予想外の大きな動きには注意したい。
特に今年はドル円だけではなくユーロやポンド、そして豪ドルの値幅は小さいことからエネルギーが溜まっているだけに油断は禁物。




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| 小林芳彦・今の一押し戦略 | 09:40 | comments(-) | trackbacks(-) | TOP↑

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